En el año 2023, la tasa de interés de los depósitos bancarios ha experimentado un incremento significativo de 22 puntos porcentuales. Sin embargo, la escalada del valor del dólar en abril ha borrado en gran medida los beneficios de esta subida. Ante esta situación, es importante analizar las opciones de ahorro más conservadoras, como el depósito a plazo fijo y el dólar, y evaluar sus rendimientos en términos reales. En este artículo, exploraremos los resultados parciales obtenidos por estas inversiones hasta el momento y cómo se han visto afectadas por la inflación.
La subida de la tasa de interés
El plazo fijo, siendo la opción de inversión bancaria minorista más sencilla, ha experimentado cuatro aumentos en la tasa de interés de referencia del Banco Central en lo que va del año, dos de ellos en abril. A principios de año, un ahorrista que depositaba sus fondos a plazo fijo obtenía una tasa nominal anual del 75%, lo que equivale a un rendimiento efectivo mensual del 6,16%. Hoy en día, la tasa nominal anual ha alcanzado el 97%, lo que representa un rendimiento efectivo mensual del 7,97%.
Sin embargo, el impacto de estos incrementos en las tasas de interés apenas comienza a ser percibido por los ahorristas. Con tres cambios de tasa en menos de un mes, no es posible renovar un plazo fijo por más de 30 días en ese período. Por ejemplo, aquellos que depositaron $100.000 a finales de 2022 a una tasa del 75% anual y renovaron cada 30 días, llegaron a colocar al 91% nominal anual a principios de mayo, obteniendo un rendimiento nominal de casi el 37%.
El impacto de la escalada del dólar
El valor del dólar libre cerró mayo en alrededor de $492 para la venta, mientras que el precio de compra se situó en $485 por unidad. Esto significa que aquellos que habían depositado $100.000 en billetes a fines del año pasado tendrían hoy aproximadamente USD 289, lo que se traduce en unos $140.173,41 en total. Esta cifra es algo más de $3.000 superior a la obtenida mediante el plazo fijo.
Dejando de lado el dólar ahorro, que solo está disponible para una cantidad limitada de personas, existe otra opción sin restricciones: el dólar MEP. Y, de las tres opciones mencionadas, es la más conveniente en términos de rendimiento.
El dólar MEP cerró mayo en alrededor de $467,03 por unidad, en comparación con los $327,94 registrados a finales de 2022. Si alguien hubiera colocado $100.000 en ese momento, hoy tendría casi USD 305, lo que se traduciría en unos $142.413 en pesos. Esta cantidad es superior en más de $2.000 a la obtenida mediante el dólar libre y en unos $5.000 en comparación con el plazo fijo.
Comparando los rendimientos
Cuando se trata de comparar los rendimientos entre el plazo fijo, el dólar libre y el dólar MEP, es evidente que estos últimos ofrecen un mayor beneficio económico. El incremento en el valor del dólar ha superado en gran medida las tasas de interés ofrecidas por los depósitos a plazo fijo. Aquellos que optaron por invertir en dólares han experimentado un rendimiento más alto en términos nominales.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que el rendimiento nominal no es el único factor a considerar. La inflación juega un papel crucial en la pérdida de capacidad adquisitiva de los ahorros a lo largo del tiempo.
Considerando la inflación
Hasta el momento, el dato de inflación de mayo aún no ha sido publicado, por lo que no es posible medir el rendimiento real de las opciones de inversión preferidas por los ahorristas más conservadores en comparación con la variación de los precios. Sin embargo, si se cumplen las expectativas de una inflación en torno al 8,5%, el acumulado en cinco meses superaría el 43%, lo que significa que todas las opciones de inversión habrían perdido capacidad adquisitiva.
El plazo fijo UVA precancelable
Además de las opciones mencionadas anteriormente, existe otra alternativa: el plazo fijo UVA precancelable. Esta opción ha registrado un rendimiento del 37% en lo que va del año, considerando que se coloca a 90 días y que aún quedan 30 días para el segundo plazo fijo consecutivo. Sin embargo, su rendimiento estará determinado por el dato de inflación de mayo.
En resumen, al evaluar las opciones de inversión entre el plazo fijo y el dólar, es importante tener en cuenta tanto el rendimiento nominal como el impacto de la inflación. Si bien el dólar ha mostrado un rendimiento superior en términos nominales, la pérdida de capacidad adquisitiva debido a la inflación puede afectar el resultado final.
Conclusiones
Al evaluar las opciones de inversión entre el plazo fijo y el dólar, es importante considerar varios factores. Si bien el plazo fijo ha experimentado incrementos en la tasa de interés, el impacto de la inflación y la escalada del valor del dólar han afectado sus beneficios. Por otro lado, el dólar libre y el dólar MEP han mostrado un rendimiento superior en términos nominales.
Sin embargo, es crucial tener en cuenta el efecto de la inflación en el poder adquisitivo de los ahorros a lo largo del tiempo. Si las expectativas de inflación se cumplen, todas las opciones de inversión habrán perdido capacidad adquisitiva.
En última instancia, la elección entre el plazo fijo y el dólar dependerá de las circunstancias personales y las expectativas individuales sobre la evolución de la economía y los precios. Es recomendable consultar con expertos financieros antes de tomar decisiones de inversión.
